El proceso de fusión de las aerolíneas de bajo costo estadounidenses, Frontier y Spirit, volvió a la polémica, luego de informarse que Frontier pagaría una tarifa de terminación inversa de 250 millones de dólares o 2.23 de dólares por acción, a Spirit en el improbable caso de que la combinación no se consuma por razones antimonopolio.
Así lo confirmaron Frontier y Spirit al anunciar una modificación a su acuerdo de fusión previamente anunciado con fecha del 5 de febrero de 2022.
El acuerdo del monto fue aprobado por unanimidad por las juntas directivas de ambas compañías, según los términos del acuerdo de fusión enmendado.
William A. Franke, presidente de la junta directiva de Frontier y socio gerente de Indigo Partners, el accionista mayoritario de la línea aérea, dijo: «Seguimos creyendo en la lógica estratégica de una combinación de Frontier y Spirit, que reúne dos negocios complementarios para crear la aerolínea de tarifas ultrabajas más competitiva de Estados Unidos”.
Franke destacó que “dada nuestra convicción de que los reguladores considerarán que esta combinación es favorable a la competencia, hemos acordado instituir una tarifa de terminación inversa. Esperamos reunir a estas dos compañías y brindar los beneficios para todas las partes interesadas”.
Por su parte, Ted Christie, presidente y director ejecutivo de Spirit, dijo: «Desde que anunciamos nuestra transacción con Frontier, hemos tenido conversaciones extensas y constructivas con nuestros accionistas”
Señala que éstos han expresado su apoyo a la lógica estratégica de su combinación pero el deseo de protecciones adicionales para los accionistas.
“Después de discutir esta retroalimentación con la Junta Directiva y el equipo de administración de Frontier, hemos acordado enmendar el acuerdo de fusión. Esperamos cerrar la transacción y traer más tarifas ultra bajas a más personas en más lugares», indica Christie.
De acuerdo con Mac Gardner presidente de la junta directiva de Spirit. «La combinación de una tarifa de terminación inversa más alta y una probabilidad mucho mayor de cerrar una fusión entre Frontier y Spirit brinda una protección regulatoria sustancialmente mayor para los accionistas que la transacción propuesta por JetBlue».
«Esperamos cerrar la transacción Frontier y Spirit y dar a los accionistas la oportunidad de beneficiarse de la recuperación de la pandemia y compartir aproximadamente 500 millones de dólares en sinergias netas anuales».
Fusión de Frontier y Spirit, una derrota: JetBlue
Luego de darse a conocer la modificación del acuerdo de fusión entre Frontier y Spirit, la aerolínea de bajo costo JetBlue emitió una declaración que califica de posible derrota al proceso.
Mediante un comunicado, la aerolínea refiere que la modificación “demuestra por qué, en el mejor interés de sus accionistas, deberían negociar con nosotros de buena fe, lo que, una vez más, no han podido hacer”.
El mensaje agrega que “la Junta de Spirit solo volvió a Frontier bajo presión, cuando se hizo cada vez más claro que sus accionistas rechazarían contundentemente el proceso defectuoso de la Junta de Spirit y la transacción inferior de Frontier”.
Por lo anterior, consideran que “la adición de una tarifa de terminación inversa ante una posible derrota es simplemente un reconocimiento de que los perfiles regulatorios y los plazos de ambos acuerdos son similares”.
“Spirit ya había admitido que sus propias proyecciones irrazonablemente optimistas anteriores de recibir la aprobación este año no eran precisas. Los expertos están de acuerdo en que ambas transacciones recibirán el mismo nivel de escrutinio”, enfatiza el mensaje.
JetBlue informó que revisará y evaluará los términos revisados del acuerdo de fusión enmendado una vez que esté disponible.
“Creemos que hemos presentado una oferta claramente superior y seguimos preparados para negociar de buena fe una transacción consensuada en 33 dólares, sujeto a recibir la diligencia necesaria”.
Instamos a los accionistas de Spirit a que continúen informando a la Junta que quieren un proceso abierto y justo, que nos brinde igualdad de condiciones y acceso completo a la misma información disponible para Frontier. Todavía hay tiempo para que Spirit Board haga lo correcto para sus accionistas”, concluye el comunicado.
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